養(yǎng)老儲(chǔ)備眾生相

人口老齡化趨勢(shì)下，養(yǎng)老儲(chǔ)備話題持續(xù)升溫。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪了解到，相對(duì)于老年人和即將退休的人來(lái)說(shuō)，年輕人在養(yǎng)老規(guī)劃方面則顯得更為積極。根據(jù)富達(dá)國(guó)際和螞蟻財(cái)富平臺(tái)發(fā)布的2021年《中國(guó)養(yǎng)老前景調(diào)查報(bào)告》，中國(guó)年輕一代對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄更加重視，平均31歲啟動(dòng)養(yǎng)老準(zhǔn)備，儲(chǔ)蓄率創(chuàng)下2018年以來(lái)的新高。

而現(xiàn)實(shí)中，很多年輕人的養(yǎng)老規(guī)劃往往排在買(mǎi)房、消費(fèi)、高收益理財(cái)、投保疾病以及意外風(fēng)險(xiǎn)保障類(lèi)保險(xiǎn)等需求之后。面對(duì)不同的養(yǎng)老規(guī)劃目標(biāo)，年輕人有著自己的現(xiàn)實(shí)考量，國(guó)家層面的頂層設(shè)計(jì)亦不斷出新。

熱度高企

2020年，清華大學(xué)攜手騰訊金融研究院共同發(fā)布的《國(guó)人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》中寫(xiě)道，占受訪者總數(shù)80.6%的未退休受訪者認(rèn)為，退休前的所有儲(chǔ)蓄（包括存款、股票價(jià)值、基金價(jià)值、養(yǎng)老年金保單的價(jià)值等）應(yīng)為目前年收入的10倍才可以實(shí)現(xiàn)退休生活目標(biāo)，享受舒適的養(yǎng)老生活。

而在利率不斷下行的今天，哪種儲(chǔ)蓄方式更適合年輕人？

據(jù)了解，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄路徑包括養(yǎng)老FOF、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老信托等。目前，覆蓋率最高的是基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)，每月按照工資比例強(qiáng)制扣除。

在我國(guó)三支柱養(yǎng)老保障體系中，第一支柱已達(dá)到廣覆蓋水平，第二支柱參與主體有限，而第三支柱尚處于起步階段，規(guī)模及占比極低。隨著人口老齡化日益加劇，國(guó)家也在不斷加大對(duì)第三支柱養(yǎng)老的政策傾斜和支持力度。

盡管第一支柱養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)18連漲，但替代率卻在走低，社保承受能力減弱。《中國(guó)養(yǎng)老金精算報(bào)告2018-2022》指出，不考慮財(cái)政補(bǔ)助，全國(guó)當(dāng)期結(jié)余將出現(xiàn)收不抵支的情況，而且隨著時(shí)間的推移，這一缺口呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大之勢(shì)。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)2020年發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》預(yù)計(jì)，未來(lái)5-10年時(shí)間，將會(huì)有8萬(wàn)億元-10萬(wàn)億元的養(yǎng)老金缺口。

為確保各地養(yǎng)老金及時(shí)足額發(fā)放，財(cái)政部出臺(tái)一系列措施，比如加大中央財(cái)政的補(bǔ)助力度、提高調(diào)劑比例、劃轉(zhuǎn)國(guó)有資本充實(shí)社?；鹨约敖跓嶙h的養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌。

提高調(diào)劑比例方面，2021年，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑比例提高到4.5%，調(diào)劑的總規(guī)模達(dá)到了9300億元。重點(diǎn)支持收支矛盾突出省份，中西部地區(qū)和老工業(yè)基地省份凈受益金額超過(guò)2100億元。

2月22日，財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆表示，目前全國(guó)社?；饾L存結(jié)余4.8萬(wàn)億元，可支付月數(shù)在14個(gè)月以上。退休人員的養(yǎng)老金，不管是在哪個(gè)省、哪個(gè)市縣，都能確保及時(shí)足額發(fā)放，都有保障。

上述承諾的一個(gè)背景是，地區(qū)之間人口流動(dòng)使地方養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不均衡。比如，黑龍江養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比高達(dá)79%，而廣東養(yǎng)老保險(xiǎn)撫養(yǎng)比最低，僅為17%。通俗來(lái)說(shuō)，黑龍江每十名在職職工需要撫養(yǎng)近八名退休人員，廣東每十名在職職工需要撫養(yǎng)兩名退休人員。

目前，統(tǒng)籌賬戶中給老年人發(fā)的錢(qián)主要是靠現(xiàn)在年輕人所繳納的費(fèi)用來(lái)支持。年輕人數(shù)量增速極高時(shí)，賬戶資金充足，一旦年輕人增長(zhǎng)數(shù)量放緩，統(tǒng)籌賬戶上的錢(qián)就可能會(huì)捉襟見(jiàn)肘。在此情形下，年輕人對(duì)于基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納態(tài)度分化。

據(jù)了解，近期有關(guān)第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的討論愈加熱烈，發(fā)展第三支柱被認(rèn)為是破局養(yǎng)老問(wèn)題的重要力量?，F(xiàn)在老年人的退休人群數(shù)量大大增加，養(yǎng)老問(wèn)題無(wú)疑是個(gè)不小的負(fù)擔(dān)，對(duì)低收入的人群來(lái)說(shuō)更是千斤重?fù)?dān)。

清華大學(xué)老齡社會(huì)研究中心副主任、清華經(jīng)管學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正也對(duì)年輕人養(yǎng)老規(guī)劃給出建議：隨著基礎(chǔ)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的缺口逐步擴(kuò)大，將來(lái)保障水平也會(huì)適當(dāng)降低。我們建議年輕人盡早做好養(yǎng)老準(zhǔn)備。從一參加工作就開(kāi)啟養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和投資計(jì)劃，就會(huì)有更多的時(shí)間讓投資獲得增值，減少資本市場(chǎng)上的波動(dòng)性對(duì)養(yǎng)老資產(chǎn)價(jià)值的影響。

多元選擇

近些年，國(guó)家對(duì)于養(yǎng)老第三支柱的頂層設(shè)計(jì)頻出，包括養(yǎng)老理財(cái)公司試點(diǎn)、個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。

張林（化名）今年45歲，是一位個(gè)體創(chuàng)業(yè)者，養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)比較強(qiáng)，一直按照靈活就業(yè)人員在繳納社保，也苦惱將來(lái)的養(yǎng)老儲(chǔ)備可能不夠用等問(wèn)題。2022年年初，張林從身邊朋友處了解到保險(xiǎn)公司即將推出一款專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)了解，他認(rèn)為這是一款專(zhuān)款專(zhuān)用、交費(fèi)領(lǐng)取都靈活、收益有保底、投保起點(diǎn)低的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，符合自己對(duì)養(yǎng)老補(bǔ)充產(chǎn)品的需求。

同張林一樣，全國(guó)各地靈活就業(yè)群體都在關(guān)注專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。據(jù)了解，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是賬戶式管理的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，繳費(fèi)靈活，支持首次保險(xiǎn)費(fèi)、定期追加保費(fèi)和不定期追加保費(fèi)，定期追加保費(fèi)支持年交或月交等；養(yǎng)老年金領(lǐng)取類(lèi)型為終身領(lǐng)取、固定期限10（或15、20、25）年領(lǐng)?。槐ｋU(xiǎn)公司根據(jù)客戶投資偏好，設(shè)置穩(wěn)健型投資組合賬戶和進(jìn)取型投資組合賬戶，賬戶安全透明，并根據(jù)養(yǎng)老金需要，賬戶間可靈活轉(zhuǎn)換。

除保險(xiǎn)之外，國(guó)家亦在政策層面鼓勵(lì)理財(cái)公司參與養(yǎng)老第三支柱理財(cái)中來(lái)。2021年9月，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)和招銀理財(cái)獲批進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)。產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)反應(yīng)積極，取得良好開(kāi)局，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。

2022年2月21日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，自2022年3月1日起，將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至十個(gè)城市。

建信理財(cái)理財(cái)顧問(wèn)告訴記者，與普通的長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品突出養(yǎng)老屬性，落實(shí)普惠精神，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理上，有著更加注重獲取長(zhǎng)期投資收益、更好控制產(chǎn)品凈值波動(dòng)、更靈活的流動(dòng)性支持等亮點(diǎn)。

近期，銀保監(jiān)會(huì)還宣布，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃試點(diǎn)正在抓緊籌備。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)即將啟動(dòng)，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃試點(diǎn)正在抓緊籌備。銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前在答記者問(wèn)時(shí)表示，銀保監(jiān)會(huì)將有序推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展，鼓勵(lì)和支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)立足人民群眾養(yǎng)老需求，推出更多元的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感。