個人養(yǎng)老金制度落地,多層次織密養(yǎng)老保障網(wǎng)

本報記者王立芳

賬戶制積累模式、繳費個人承擔(dān)、享受稅收優(yōu)惠、投資風(fēng)險自擔(dān)4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱意見)首次勾勒出我國個人養(yǎng)老金制度的基本框架。

作為基本養(yǎng)老保險、企業(yè)(職業(yè))年金的補充，被稱為養(yǎng)老第三支柱的個人養(yǎng)老金思路漸明。

首次明確制度框架

作為社保重大改革，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系將進一步織密織牢養(yǎng)老保障網(wǎng)。此次意見對個人養(yǎng)老金制度的參加范圍、制度模式、繳費水平、投資方向、領(lǐng)取條件等均進行了設(shè)定。

根據(jù)意見，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。根據(jù)人社部的數(shù)據(jù)，截至2021年11月末，全國基本養(yǎng)老保險的參保人數(shù)高達10.25億人，即個人養(yǎng)老金的參加范圍基本覆蓋了全體勞動者。與現(xiàn)有社保體系不同，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。

具體來看，參加人通過由人社部組織建設(shè)的個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺建立個人養(yǎng)老金賬戶，該賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺與符合規(guī)定的商業(yè)銀行以及相關(guān)金融行業(yè)平臺對接，提供賬戶管理、信息查詢與核驗、綜合監(jiān)管支撐等服務(wù)。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責(zé)人朱俊生對中國商報記者表示，明確賬戶制積累模式，有利于從短期儲蓄向長期養(yǎng)老資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，可以增加養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模及提升保障能力。另外，亦有利于集聚長期養(yǎng)老資金，可對沖人口老齡化背景下儲蓄率和投資率下降帶來的潛在影響。

在繳費水平方面，意見規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。不過這一金額并非固定不變，而是由國家相關(guān)部門根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。賬戶內(nèi)資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。賬戶實行封閉運行，當(dāng)參加人達到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡或其他符合領(lǐng)取的條件時，可按月、分次或者一次性領(lǐng)取賬戶內(nèi)養(yǎng)老金。參與人死亡后，其賬戶內(nèi)的資產(chǎn)可繼承。

此外，該制度會選擇部分城市先試行一年，再逐步推開。對此，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新表示，這是個人養(yǎng)老金在國內(nèi)第一次發(fā)布統(tǒng)一規(guī)則，明確了基本制度框架，為未來出臺個人養(yǎng)老金實施條例和細則指明了方向。

加快養(yǎng)老第三支柱建設(shè)

探索個人養(yǎng)老金制度的背后，是我國養(yǎng)老第三支柱發(fā)展缺位的現(xiàn)實。

在我國的三支柱養(yǎng)老保險體系中，第一支柱是由政府主導(dǎo)并負責(zé)管理的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，第二支柱是政府倡導(dǎo)由企業(yè)自主發(fā)展的企業(yè)(職業(yè))年金，第三支柱就是個人商業(yè)養(yǎng)老保險。雖然20世紀90年代以來我國已建立了以第一支柱養(yǎng)老保險為主體、第二支柱職業(yè)養(yǎng)老和第三支柱個人養(yǎng)老為補充的多層次體系，但目前第二支柱和第三支柱均還比較薄弱。

個人養(yǎng)老金制度為養(yǎng)老金體系的第三支柱，意義深遠。朱俊生對中國商報記者表示，目前我國養(yǎng)老金體系存在養(yǎng)老資產(chǎn)總量不足、養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)性失衡、基本養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展壓力大等問題。發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，有利于增加養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模及其保障能力，矯正養(yǎng)老金體系的結(jié)構(gòu)失衡，提升基本養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展能力。

近年來，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險多次被提及與強調(diào)。記者了解到，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險即為探索之一，從2018年5月1日起在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)三地正式開始為期一年的試點。消費者購買此類保險后可以享受一定額度的個人所得稅稅收優(yōu)惠，在領(lǐng)取階段再繳納稅款。

然而，自試點推出以來，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險卻面臨叫好不叫座的局面，試點一年半后，銷售額僅約1.8億元。

究其遇冷原因，業(yè)界多認為是由于稅收優(yōu)惠力度不夠，對高收入者吸引力小，對中低收入者也不友好：或是因收入達不到個稅起征點而無法享受，或是投保可能面臨將來領(lǐng)取保險金時多繳稅的不利情況。

央行在去年9月發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2021》中提出，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點暴露出稅收優(yōu)惠的激勵效果較為有限、手續(xù)相對繁瑣、涉及多個領(lǐng)域、產(chǎn)品同質(zhì)化等問題，后續(xù)改革方向大致包括建立以賬戶制為基礎(chǔ)的個人養(yǎng)老金制度；探索多種形式的激勵政策；將符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品都納入第三支柱投資范圍；推進商業(yè)養(yǎng)老金融改革等。第三支柱養(yǎng)老的制度性思路逐步建立和完善。

IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜表示，未來隨著養(yǎng)老第三支柱的大力發(fā)展，其憑借積累的資金規(guī)模和可持續(xù)發(fā)展的特征，必將成為資本市場的重要力量。

必要性和優(yōu)勢凸顯

與個人理財相比，個人養(yǎng)老金制度的必要性和優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里？

意見明確，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。國家會利用稅收優(yōu)惠手段提升個人為未來養(yǎng)老做儲備的積極性，與個人理財相比，個人養(yǎng)老金制度能夠得到稅收政策的支持。朱俊生表示，有很多人特別是年輕人會覺得養(yǎng)老是一件長期、遙遠的事情，不會為其做專項儲備，即使進行了個人理財，可能也不會有明確的養(yǎng)老規(guī)劃，以及專款專用的意識。而個人養(yǎng)老金制度就是通過制度化的設(shè)計，幫助人們對抗人性當(dāng)中的短視，基于長期思維來進行理財規(guī)劃。

有保險從業(yè)者對記者表示，后續(xù)稅收優(yōu)惠細則具體如何確定非常關(guān)鍵，關(guān)系到個人養(yǎng)老金制度的運行效果。朱俊生建議，相關(guān)部門在制定個人養(yǎng)老金制度稅收細則時應(yīng)在此前試點的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險基礎(chǔ)上進一步加大優(yōu)惠力度，如提高計稅扣除限額、簡化稅前抵扣流程、降低保險金領(lǐng)取階段稅率等，此外還可采取直接財政補貼的方式。

除了優(yōu)化稅收方案，根據(jù)意見，個人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中認為，在保障個人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)金融產(chǎn)品安全性的前提下，只有提高收益才能讓產(chǎn)品具有吸引力，這是政策設(shè)計者及承擔(dān)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)需要面對的挑戰(zhàn)。

各項配套舉措也將加快落地。證監(jiān)會4月21日表示，將加快資本市場深化改革各項措施的落地，抓緊制定出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度，完善基礎(chǔ)設(shè)施平臺建設(shè)，優(yōu)化中長期資金入市環(huán)境。持續(xù)加大機構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)管力度，提升管理人管理能力和規(guī)范化運作水平，強化投資者保護，保障養(yǎng)老金投資運作安全規(guī)范，促進個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。銀保監(jiān)會也透露，下一步，銀保監(jiān)會將與相關(guān)部門密切協(xié)作，研究制定個人養(yǎng)老金相關(guān)配套政策，推動金融信息平臺系統(tǒng)建設(shè)，共同推進個人養(yǎng)老金制度發(fā)展。