三支柱促使養(yǎng)老金體系以零售為中心轉(zhuǎn)變

隨著老齡化形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，養(yǎng)老金建設(shè)日益成為上層設(shè)計(jì)的重點(diǎn)戰(zhàn)略。《報(bào)告》指出，應(yīng)對(duì)人口挑戰(zhàn)成為當(dāng)前的國(guó)家首要任務(wù)之一，意味著中國(guó)的養(yǎng)老金改革將提速，而且未來(lái)的發(fā)展將更多地由國(guó)家驅(qū)動(dòng)。

目前，養(yǎng)老金領(lǐng)域已經(jīng)列為國(guó)家改革日程中一項(xiàng)國(guó)家級(jí)要?jiǎng)?wù)，十四五規(guī)劃中首次直接提及養(yǎng)老金改革。主要目標(biāo)包括：改革第一支柱以鞏固健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系，促進(jìn)長(zhǎng)期平衡，進(jìn)一步提高參保率，及實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌；建立多層次、多個(gè)支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，包括更穩(wěn)健的第二及第三支柱；最終形成融合三大支柱變成全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)。

十四五同時(shí)提出未來(lái)要建設(shè)一個(gè)多支柱，包括第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金的建設(shè)，不管是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)年金的形式，還是以基金公司發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金的形式，都明確提出要發(fā)展第三支柱。

《報(bào)告》指出，根據(jù)國(guó)家近期的公告和政策，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，將成為中國(guó)養(yǎng)老金體系的新增長(zhǎng)引擎，意味著個(gè)人養(yǎng)老將獲得更多選擇，與第一及第二支柱一同構(gòu)建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預(yù)計(jì)，整個(gè)行業(yè)將由目前以服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向更多以零售為中心。

關(guān)于第三支柱，安永企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)有限公司香港戰(zhàn)略與交易合伙人張浩川表示，具體來(lái)講，第三支柱在我國(guó)現(xiàn)在有兩種表現(xiàn)形式，其中一種就是由壽險(xiǎn)公司或者養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)行的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的明星產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是可以享受順延的稅收激勵(lì)，在未來(lái)支取之后再進(jìn)行繳稅。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，年金險(xiǎn)在近年迅速發(fā)展。太平人壽、中意人壽等險(xiǎn)企紛紛推出養(yǎng)老年金險(xiǎn)產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)近1.5萬(wàn)億元。此外，頂層設(shè)計(jì)也在為年金保險(xiǎn)指路。2021年12月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)展安全性高、保障性強(qiáng)、滿足長(zhǎng)期或終身領(lǐng)取需求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)以及其他具有一定長(zhǎng)期積累養(yǎng)老金功能的商業(yè)保險(xiǎn)。

此外，銀保監(jiān)會(huì)也表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。今年6月1日起，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)等6家人身險(xiǎn)公司在浙江省和重慶市開(kāi)展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

不過(guò)，《報(bào)告》指出，三支柱個(gè)人養(yǎng)老金尚處于發(fā)展初期。在2020年，三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模和參保率的增長(zhǎng)均較為有限。