潘艷紅:保險業(yè)在養(yǎng)老金融供給中具有獨特價值

在潘艷紅看來，有別于其他金融機構(gòu)的理財或儲蓄類產(chǎn)品，保險業(yè)在構(gòu)建積累養(yǎng)老財富、抵御長壽風險、建設(shè)產(chǎn)服生態(tài)方面，具有難以替代的獨特價值。

一方面，保險業(yè)依托生命表等專業(yè)精算技術(shù)，通過科學、精準、合理的養(yǎng)老金統(tǒng)籌和規(guī)劃，在抵御長壽風險能力上具有不可替代的專業(yè)價值。基于保險業(yè)大數(shù)據(jù)制定的生命表，是行業(yè)精準覆蓋長壽風險的技術(shù)基礎(chǔ)。目前行業(yè)正在使用的第三套生命表，基于3.4億張保單、185萬條賠案數(shù)據(jù)，覆蓋了1.8億人口數(shù)據(jù)，為行業(yè)承擔長壽風險保障奠定了堅實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

另一方面，有長期的保險產(chǎn)品，當然需要有長期的投資增資能力相匹配。經(jīng)過這些年的積累，保險業(yè)在長期資金的投資方面，也逐步建立了一套基于負債特性的資產(chǎn)負債管理體系，較好的久期、流動性、收益、風險等多重目標要求，實現(xiàn)穿越周期，平滑市場波動，獲取穩(wěn)定的養(yǎng)老財富增值的目的。

從數(shù)字來看，2013年至2021年8年間，幾家上市險企年均綜合投資回報率達到5.59%，不但跑贏CPI，而且各年間投資收益的穩(wěn)定性遠超股市大盤。有人可能會說，這個收益從絕對值來看并不是很高。確實，如果跟股市的高收益相比可能不算什么，但是股市的高收益畢竟是鳳毛麟角，而且一時的高收益并不代表長期的高收益，但穩(wěn)定的、可持續(xù)的收益恰恰就是保險投資的特點，也是養(yǎng)老金投資最契合的特質(zhì)，那就是以穩(wěn)定為前提的長期持續(xù)增值能力。潘艷紅坦言。

從國際經(jīng)驗看，養(yǎng)老金的發(fā)展壯大對穩(wěn)定資本市場能起到重要的穩(wěn)定支撐作用。但從我國情況來看，養(yǎng)老金投資股市的占比還非常小。隨著我國個人養(yǎng)老金規(guī)模的逐漸壯大，也期待在中國的資本市場能夠發(fā)揮更加重要的穩(wěn)定器作用。

保險業(yè)通過將長期資金優(yōu)勢與康養(yǎng)生態(tài)圈布局相結(jié)合，在打造康養(yǎng)產(chǎn)服生態(tài)體系方面正顯示出特有的綜合價值。潘艷紅補充道。

保險消費需求正從單純的保險產(chǎn)品，升級為包括財富管理、健康養(yǎng)老服務(wù)在內(nèi)的綜合解決方案。這不僅來自客戶需求的自然延伸，也是因為健康養(yǎng)老供給端從數(shù)量到質(zhì)量都與多層次需求還存在比較大的不匹配。特別是隨著生活水平不斷提升，人們對健康生活、品質(zhì)養(yǎng)老的需求逐漸成為共識和剛需。而單純依靠政府醫(yī)療和民政部門的力量，顯然不能很好地滿足這種需求的升級變化。

從保險業(yè)資金與資產(chǎn)特性來看，與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)對社會資本的需求特性高度契合。養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)建設(shè)投入資金體量大、投入期間長、回報周期也比較滯后，絕大部分社會資本難以承受。而壽險業(yè)投資資金長久期、回報要求穩(wěn)定的特性，與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)天然契合，可長期、持續(xù)、穩(wěn)定地參與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。