匯添富基金李文:發(fā)揮公募主力軍作用,助力個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展

隨著中國老齡化程度的持續(xù)加深，相關(guān)養(yǎng)老保障制度的建立和完善一直都備受社會各界的關(guān)注。

4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)正式對外發(fā)布，《意見》明確，個人養(yǎng)老金由個人自愿參加、市場化運營，每人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元，享受稅收優(yōu)惠政策，其賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。同日，證監(jiān)會亦發(fā)文指出，《意見》的發(fā)布確立了我國第三支柱的基礎(chǔ)制度框架，并表示將抓緊制定出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度。

匯添富基金董事長李文認(rèn)為，個人養(yǎng)老金制度的落地，有望緩解基本養(yǎng)老金壓力，并為居民養(yǎng)老提供更加多元和靈活的選擇?！兑庖姟返某雠_，標(biāo)志著我國在推進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)和促進(jìn)養(yǎng)老保障制度可持續(xù)發(fā)展方面邁出了重要一步，以政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營為特點，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè))年金相銜接的個人養(yǎng)老金時代即將開啟。

制度落地，第三支柱迎來變革

目前，我國已逐步形成由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)(職業(yè))年金、個人養(yǎng)老金共同組成的三支柱養(yǎng)老保障體系。截至2020年末，我國養(yǎng)老金總規(guī)模約12.05萬億元，養(yǎng)老金總規(guī)模約占同期GDP的11.89%。其中，社?；鹱鳛閼?zhàn)略儲備養(yǎng)老金，在養(yǎng)老金總規(guī)模中占比22.44%，第一支柱基本養(yǎng)老保險在養(yǎng)老金總規(guī)模中占比為48.19%，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金占比為29.37%，而第三支柱個人養(yǎng)老金規(guī)模僅為4億。從當(dāng)前發(fā)展情況來看，第一支柱的基本養(yǎng)老保險基金依然占據(jù)主要地位，呈現(xiàn)一枝獨大的格局。（數(shù)據(jù)來源：《2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》、《2020年全國社會保障基金理事會社?；鹉甓葓蟾妗?、《2020年度全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》）

與之相對應(yīng)的，是新生兒出生率的逐年下降和人口的加速老齡化。第七次全國人口普查結(jié)果顯示，我國60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，占總?cè)丝诘?8.70%，比2010年上升了5.44個百分點；全國老年人口撫養(yǎng)比為19.70%，比2010年提高7.80個百分點。預(yù)計十四五時期，中國60周歲及以上老年人口占比將超過20%，我國將從輕度老齡化進(jìn)入中度老齡化階段。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、《十四五健康老齡化規(guī)劃》）

李文指出，在此背景下，第三支柱作為養(yǎng)老保障體系的重要補充，面臨發(fā)展的緊迫性。個人養(yǎng)老金制度是完善第三支柱的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是促進(jìn)國民共同富裕、推動社會經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)性制度。發(fā)展好個人養(yǎng)老金，對于構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系，應(yīng)對日益嚴(yán)峻的社會老齡化挑戰(zhàn)，做好全民養(yǎng)老保障，提升未來老年人生活水平，都具有重要意義。

李文表示，個人養(yǎng)老金制度的實施，將對個人投資者、金融機(jī)構(gòu)、資本市場及實體經(jīng)濟(jì)等各維度產(chǎn)生積極且深遠(yuǎn)的影響。

首先，對投資者而言，個人養(yǎng)老金制度規(guī)定了投資者參與范圍，擴(kuò)大了個人對投資品種的自主選擇權(quán)，明確了稅收優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，投資者可以將個人養(yǎng)老金儲備與家庭日常理財?shù)馁Y產(chǎn)配置有效結(jié)合起來，根據(jù)自身需要和實際情況對養(yǎng)老投資進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，為養(yǎng)老生活做好充足準(zhǔn)備。同時也有利于幫助投資者樹立正確的投資理財觀念，逐步向長期積累、長期投資的養(yǎng)老理財模式轉(zhuǎn)變。

其次，對金融機(jī)構(gòu)而言，由于個人養(yǎng)老金能夠參與投資多種金融產(chǎn)品，未來銀行、保險、公募基金將可以發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢，設(shè)計和發(fā)行更加豐富的養(yǎng)老產(chǎn)品，迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。同時，養(yǎng)老產(chǎn)品成熟穩(wěn)健的策略特點，對機(jī)構(gòu)投資管理能力也提出了更嚴(yán)格的要求，需要投資管理人努力踐行長期投資、價值投資和責(zé)任投資，提高養(yǎng)老金投資管理水平。

最后，對資本市場而言，海外經(jīng)驗表明，個人養(yǎng)老金的積累為資本市場提供了源源不斷的長期資金來源?？梢灶A(yù)見的是，此次《意見》的落地和實施，將驅(qū)動以個人養(yǎng)老金為代表的更多長期資金入市，為實體經(jīng)濟(jì)提供更多資金支持，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康運行，推動實體經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展。

養(yǎng)老時代，公募基金重任在肩

如何通過投資實現(xiàn)個人養(yǎng)老金的保值增值？《意見》明確，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

其中，公募基金作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，經(jīng)過24年的規(guī)范經(jīng)營和創(chuàng)新發(fā)展，已成為普惠金融的典型代表，并在社?；?、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金的投資管理中發(fā)揮著主要作用。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月底，我國共有公募基金管理人152家，管理基金數(shù)量9491只，公募基金總規(guī)模達(dá)26.34萬億元。截至2021年底，公募基金已累計為持有人創(chuàng)造了接近6萬億元的回報。在目前18家全國社保境內(nèi)委托管理人中，基金公司有16家；21家基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機(jī)構(gòu)中，基金公司有14家；20家企業(yè)年金管理人中，基金公司有11家。（數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會）

公募基金在實踐中，圍繞養(yǎng)老金的資金屬性和投資需求,借鑒國際經(jīng)驗、立足行業(yè)實際，形成了獨特的優(yōu)勢。我們相信，這些優(yōu)勢也將支撐公募基金在個人養(yǎng)老金的投資管理中發(fā)揮主力軍作用。李文表示。

具體來看，公募基金在養(yǎng)老金投資管理方面具備以下優(yōu)勢：

一是完善的制度設(shè)計保障養(yǎng)老金的資金安全。《基金法》及其配套法規(guī)搭建了公募基金健全的法律法規(guī)體系，形成了獨立托管、每日估值、公平交易、公開披露等運作機(jī)制；同時，中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會、交易所、媒體和社會大眾等共同構(gòu)建了公募基金完善的監(jiān)管、自律和監(jiān)督體系；此外，基金公司以合規(guī)風(fēng)控文化、公司治理、內(nèi)部控制制度和信息系統(tǒng)等構(gòu)建了嚴(yán)密的合規(guī)風(fēng)控體系。這些制度設(shè)計，確保了公募基金行業(yè)的公平公開、規(guī)范透明，行業(yè)自成立以來穩(wěn)健經(jīng)營，避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。

二是專業(yè)的投資能力助力養(yǎng)老金實現(xiàn)長期穩(wěn)健的收益。公募基金積極倡導(dǎo)和堅持長期投資、價值投資理念，致力于推進(jìn)ESG責(zé)任投資，通過持續(xù)完善投研體系，打造了專業(yè)的投資能力，尤其是形成了突出的權(quán)益投資能力，無論是公募基金產(chǎn)品，還是在社保及年金產(chǎn)品的投資管理中，都實現(xiàn)了良好的長期業(yè)績，有效分享了中國資本市場和上市公司發(fā)展的紅利。

三是豐富的產(chǎn)品體系助力養(yǎng)老金的長期資產(chǎn)配置。公募基金經(jīng)過24年的發(fā)展，目前已形成涵蓋權(quán)益、固定收益、另類、衍生品、FOF基金等的多樣化產(chǎn)品體系，為養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置提供了豐富的選擇。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金通過FOF形式運作和資產(chǎn)配置策略，結(jié)合封閉期設(shè)計以及費率優(yōu)惠，能夠為不同偏好的投資者提供專業(yè)化、定制化、一站式的產(chǎn)品解決方案。

四是全面的服務(wù)體系持續(xù)提升養(yǎng)老金的投資體驗。公募基金通過熱線電話、網(wǎng)站服務(wù)、信息資訊等為廣大客戶提供了豐富的投資者教育和客戶服務(wù)。近年來，公募基金持續(xù)向大眾普及科學(xué)養(yǎng)老理念，引導(dǎo)投資者培養(yǎng)投資養(yǎng)老習(xí)慣。同時，公募基金積極借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，持續(xù)完善互聯(lián)網(wǎng)銷售服務(wù)平臺，通過對客戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，根據(jù)其風(fēng)險收益特征提供個性化的基金投顧服務(wù)，提升養(yǎng)老金的投資服務(wù)體驗。

在未來，公募基金還將借鑒海外資管機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗，完善具有中國特色的養(yǎng)老金融投資服務(wù)體系，開發(fā)設(shè)計更多滿足老百姓需求的養(yǎng)老基金產(chǎn)品，持續(xù)提升投資管理和資產(chǎn)配置能力，提供更加優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融服務(wù)，為中國養(yǎng)老金融事業(yè)貢獻(xiàn)公募基金的力量。李文說道。

勇?lián)姑?，匯添富全方位發(fā)力養(yǎng)老金投資

多年以來，匯添富都積極參與政府、行業(yè)推動的養(yǎng)老金融事業(yè)，致力于不斷強化養(yǎng)老金的投資管理和服務(wù)能力，為給委托人創(chuàng)造長期穩(wěn)健收益而不懈努力。

在中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導(dǎo)下，匯添富基金作為中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會養(yǎng)老金專業(yè)委員會首屆會員、中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會第二屆養(yǎng)老金管理專業(yè)委員會委員，積極為相關(guān)制度建設(shè)建言獻(xiàn)策；同時，公司持續(xù)開展養(yǎng)老金第三支柱政策研究，形成了數(shù)十余篇研究課題、研究報告、公開演講等，持續(xù)為推動養(yǎng)老金業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)力量。

深耕養(yǎng)老業(yè)務(wù)多年，匯添富基金深知，專業(yè)的人才隊伍是開展養(yǎng)老金第三支柱業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，類型多樣、風(fēng)格鮮明的配置型產(chǎn)品是滿足養(yǎng)老金投資需求的關(guān)鍵，靈活貼心的客戶服務(wù)和持續(xù)的投資者教育則是順利推進(jìn)養(yǎng)老投資服務(wù)的基石和保障。

在現(xiàn)有社保團(tuán)隊基礎(chǔ)上，匯添富基金持續(xù)培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀人才，完善考核激勵機(jī)制，同時優(yōu)化投資研究架構(gòu)，強化大類資產(chǎn)配置中心建設(shè)，已逐步建立起一支涵蓋投資研究、產(chǎn)品設(shè)計、客戶服務(wù)等專業(yè)化養(yǎng)老金第三支柱業(yè)務(wù)團(tuán)隊，并通過內(nèi)部培訓(xùn)等方式，持續(xù)提升團(tuán)隊專業(yè)能力。

與此同時，公司也不斷完善基礎(chǔ)產(chǎn)品線布局，持續(xù)提升大類資產(chǎn)配置能力，并針對性地研發(fā)養(yǎng)老金特色產(chǎn)品，滿足養(yǎng)老金資產(chǎn)配置多元化趨勢，先后推出了多款受到市場認(rèn)可的養(yǎng)老產(chǎn)品。據(jù)悉，截至2021年末，公司已成立7只養(yǎng)老目標(biāo)基金，涵蓋目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險策略，基金持有人超過18萬戶。(數(shù)據(jù)來源：匯添富基金)

在客戶服務(wù)方面，匯添富積極打造強大的運營支持系統(tǒng)，建立了基于大數(shù)據(jù)的客戶行為分析體系；此外，公司還于去年正式上線了投顧服務(wù)，基于投資者在不同年齡階段的風(fēng)險承受能力差異，精心準(zhǔn)備了添富養(yǎng)老2030、添富養(yǎng)老2040和添富養(yǎng)老2050三款不同策略，為投資者提供一站式資產(chǎn)配置解決方案，及全流程的賬戶管理和客戶陪伴服務(wù)。

在投資者教育方面，匯添富基金通過在公司官網(wǎng)、直銷APP、第三方等平臺開辟養(yǎng)老專區(qū)，以及舉辦養(yǎng)老主題培訓(xùn)、策劃養(yǎng)老投資者教育系列課程等方式，多舉措并舉，多渠道發(fā)力，用大眾看得見、聽得懂的方式推廣養(yǎng)老投資，幫助投資者提升養(yǎng)老規(guī)劃和投資意識。

養(yǎng)老保險體系建設(shè)關(guān)乎國計民生，夯實第三支柱為養(yǎng)老保障加碼。李文表示，匯添富基金將始終堅持一切從長期出發(fā)的經(jīng)營理念和客戶第一的價值觀，不斷強化治理、團(tuán)隊、管理、文化的核心競爭力，積極參與多層次、多支柱的健康養(yǎng)老保障體系建設(shè)，以勤勉盡責(zé)的態(tài)度、優(yōu)異穩(wěn)健的業(yè)績、專業(yè)高效的服務(wù)助力養(yǎng)老金保值增值，為國家應(yīng)對人口老齡化、推動養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更多力量。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風(fēng)險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經(jīng)發(fā)布機(jī)構(gòu)事前書面許可前提下，不得以任何形式轉(zhuǎn)發(fā)。所涉相關(guān)研究報告觀點或意見僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應(yīng)自行審慎閱讀或參考相關(guān)觀點意見。養(yǎng)老字樣不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾?；鸸芾砣瞬灰匀魏畏绞奖ＷC本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場平均業(yè)績水平。

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