專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)超23.5億元,保險(xiǎn)業(yè)開展養(yǎng)老財(cái)富管理追求穩(wěn)定性與長期性

長壽時(shí)代，人口結(jié)構(gòu)的演變帶來了全生命周期需求結(jié)構(gòu)的變化。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長陳林日前表示，隨著人均壽命不斷延長，社會(huì)和個(gè)人的養(yǎng)老成本持續(xù)上升，用于養(yǎng)老服務(wù)、健康管理和醫(yī)護(hù)等方面的養(yǎng)老儲(chǔ)備資金的保值增值需求日益增長。在這一背景下，保險(xiǎn)行業(yè)的一項(xiàng)重要任務(wù)是解決人們?nèi)找嬖鲩L的美好退休生活需求與養(yǎng)老財(cái)富積累不充足之間的矛盾，幫助人們更好地實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)。如何以養(yǎng)老為核心更好地開展養(yǎng)老財(cái)富管理，成為行業(yè)面臨的重要課題。

規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)

十四五規(guī)劃綱要明確提出，實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

從需求端來看，人口老齡化加速養(yǎng)老需求釋放。我國已進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，人均預(yù)期壽命不斷增長，老齡化程度將加速提升，居民養(yǎng)老需求旺盛。根據(jù)中國發(fā)展基金會(huì)的預(yù)測(cè)，到2035年，我國65歲及以上人口比例將達(dá)到22.3%，2050年將達(dá)到27.9%。

從供給端來看，當(dāng)前我國三支柱養(yǎng)老體系發(fā)展不均衡不充分。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，第一、第二、第三支柱規(guī)模分別為6.4萬億元、4.4萬億元、0.7萬億元，占比分別為55.6％、38.1％、6.3％。第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)超過10億人，覆蓋范圍廣，但個(gè)人保障較低；第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金參與人數(shù)僅7200萬人，覆蓋率低。隨著我國加速邁入老齡化社會(huì)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品作為第三支柱的重要組成部分，規(guī)范發(fā)展迫在眉睫。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品加速擴(kuò)容

為有效應(yīng)對(duì)人口老齡化，近年來，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品加速擴(kuò)容，配套政策密集出臺(tái)，相關(guān)試點(diǎn)穩(wěn)步落地。

2018年4月，銀保監(jiān)會(huì)等部門發(fā)布《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》，要求保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)以收益穩(wěn)健、長期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡為原則，滿足參保人對(duì)養(yǎng)老資金安全性、收益性和長期性管理要求；2021年5月，銀保監(jiān)會(huì)在浙江省和重慶市啟動(dòng)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，今年2月，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國范圍。4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布文件提出，參加人可自主選擇用個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，此舉意味著被視作養(yǎng)老三支柱建設(shè)中一項(xiàng)重要內(nèi)容，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制即將推出。

從落地效果來看，盡管稅延養(yǎng)老險(xiǎn)因受眾小、優(yōu)惠少、操作不便等原因需要加力推廣，但專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)+賬戶制已成為目前養(yǎng)老財(cái)富管理新的增長點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)投保近21萬件，累計(jì)保費(fèi)23.5億元。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，賬戶制下，個(gè)人存入資金除另有規(guī)定外不可提前支取，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。與銀行理財(cái)相比，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障終身，長期繳費(fèi)可避免再投資風(fēng)險(xiǎn)、利率下行風(fēng)險(xiǎn)，終身領(lǐng)取可抵御長壽風(fēng)險(xiǎn)；與養(yǎng)老目標(biāo)基金相比，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)配置更均衡，有利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)，鎖定保證收益，不會(huì)出現(xiàn)虧損。

中國社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立對(duì)我國財(cái)富管理業(yè)務(wù)變革將產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用，并且會(huì)直接改變財(cái)富管理的業(yè)態(tài)。從產(chǎn)品來看，銀行、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)產(chǎn)品各具特色。未來，這些機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品哪些能夠占據(jù)更多市場(chǎng)份額，取決于這些機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)投資管理能力、賬戶管理能力以及服務(wù)客戶能力等。

就保險(xiǎn)業(yè)來說，保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于保本屬性、附加保障以及終身給付。郭金龍說。

養(yǎng)老財(cái)富管理符合險(xiǎn)企客群屬性

事實(shí)上，保險(xiǎn)業(yè)的屬性意味著保險(xiǎn)公司承接養(yǎng)老財(cái)富管理、構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)體系新支柱，有天然的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、專業(yè)優(yōu)勢(shì)和人力優(yōu)勢(shì)。

陳林認(rèn)為，讓養(yǎng)老財(cái)富愿意來、留得住、走得遠(yuǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)責(zé)任重大。保險(xiǎn)業(yè)在長期的投資實(shí)踐中已經(jīng)積累了豐富的大類資產(chǎn)配置、長久期資金管理和絕對(duì)收益獲取的能力，能夠更加精準(zhǔn)地滿足居民對(duì)于養(yǎng)老金收益穩(wěn)健性的關(guān)鍵訴求。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老服務(wù)和健康管理方面的綜合布局和優(yōu)勢(shì)，有利于推動(dòng)養(yǎng)老財(cái)富管理與養(yǎng)老健康管理之間的鏈接，以更加便捷高效的方式提供一攬子有溫度的養(yǎng)老保障和健康服務(wù)。

從客群屬性來看，人保資產(chǎn)總裁曾北川認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的客群首先來自于現(xiàn)有保險(xiǎn)客戶轉(zhuǎn)化，他們對(duì)應(yīng)用保險(xiǎn)功能來抵御因?yàn)?zāi)致貧、因病致貧、因傷致貧有切身的體驗(yàn)。這類保障型客群可以在享受中等收益的基礎(chǔ)上獲取風(fēng)險(xiǎn)保障，這也是保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)揮互助分?jǐn)偣δ?、花小錢保大風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營養(yǎng)老財(cái)富管理投資策略更為穩(wěn)健、性價(jià)比更高。

從專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)首批6家試點(diǎn)公司披露的2021年收益情況看，穩(wěn)健型賬戶的年化結(jié)算利率在4%至6%之間，進(jìn)取型賬戶的年化結(jié)算利率在5%至6.1%之間，遠(yuǎn)高于最低保證利率。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的這一收益率基本處于保險(xiǎn)產(chǎn)品的正常水平，這也符合保險(xiǎn)公司客群投資追求穩(wěn)定與長期的需求。

談到未來保險(xiǎn)業(yè)如何更好發(fā)力養(yǎng)老財(cái)富管理時(shí)，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示，保險(xiǎn)公司需要提高產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，儲(chǔ)備高端人才，提高投資管理能力，做到專業(yè)的人來做專業(yè)的事，讓居民愿意把錢袋子交給保險(xiǎn)公司打理；在經(jīng)營理念上，應(yīng)向全生命周期的長期投資模式轉(zhuǎn)變，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、專業(yè)管理等方面進(jìn)行升級(jí)；在產(chǎn)品方面，應(yīng)加大研發(fā)力度，結(jié)合保險(xiǎn)行業(yè)特色，向居民提供更多樣化、更豐富的產(chǎn)品。