如何理解個(gè)人養(yǎng)老金制度,專(zhuān)家:應(yīng)對(duì)老齡化,保障老年生活的另一種模式
時(shí)間：2022-10-01 11:28 來(lái)源： 作者：小通 人瀏覽
2022年4月21日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，根據(jù)該意見(jiàn)，相關(guān)部門(mén)將選擇部分城市，進(jìn)行為期一年的個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作。
個(gè)人養(yǎng)老金，被稱(chēng)作養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金或職業(yè)年金共同組成我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。
據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，十三五期間，我國(guó)堅(jiān)持實(shí)施全民參保計(jì)劃，截至2020年底，全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)到9.99億人。但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人口分布、歷史負(fù)擔(dān)等方面均有差異，養(yǎng)老金的繳納、領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)因城而異，各地呈現(xiàn)明顯的貧富不均問(wèn)題，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。
2018年7月，國(guó)家建立實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度，適度均衡省際之間養(yǎng)老保險(xiǎn)基金負(fù)擔(dān)，實(shí)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌。至2020年年底，各省份都實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金省級(jí)統(tǒng)籌統(tǒng)支，解決了省內(nèi)地區(qū)間基金負(fù)擔(dān)不均衡的問(wèn)題。
隨著人口老齡化問(wèn)題日益突出，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的壓力也在加大。而作為第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金，在國(guó)內(nèi)的覆蓋率還有所不足。人社部披露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，建立年金的企業(yè)數(shù)量達(dá)到11.75萬(wàn)家，參與職工2875萬(wàn)人，總規(guī)模約2.64萬(wàn)億。而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，該年度年末，國(guó)內(nèi)就業(yè)人口約7.46億。
針對(duì)企業(yè)年金、職業(yè)年金存在的不足，2021年1月，人社部印發(fā)《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》，對(duì)年金基金投資范圍作出調(diào)整：擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍，允許投資境外市場(chǎng)；擴(kuò)大投資品種，新增優(yōu)先股、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、永續(xù)債、國(guó)債期貨等金融產(chǎn)品和工具；提高權(quán)益類(lèi)投資的比重，從30%提高到40%。
十四五規(guī)劃中，曾明確提出要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。
如今，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》的出臺(tái)，正是我國(guó)對(duì)于建立更完善的多層次、多支柱養(yǎng)老體系的進(jìn)一步嘗試。
《意見(jiàn)》發(fā)布后，紅星新聞采訪了武漢大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與社會(huì)保障系教授、中國(guó)社會(huì)保障學(xué)會(huì)理事、養(yǎng)老金分會(huì)理事王增文，針對(duì)最新出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)行詳細(xì)解讀。
紅星新聞：新推出的個(gè)人養(yǎng)老金，與過(guò)往的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)有何不同？
王增文：個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，是多支柱、多層次里面的第三支柱，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有了個(gè)人養(yǎng)老金和稅延型養(yǎng)老金。
去年推出的個(gè)人稅延型養(yǎng)老金，更針對(duì)項(xiàng)目、針對(duì)產(chǎn)品，比如說(shuō)我購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老金產(chǎn)品，我可以享受到稅收優(yōu)惠。而現(xiàn)在出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老金，它是針對(duì)賬戶，也就是你把這個(gè)賬戶建立起來(lái)，通過(guò)賬戶上的資金去購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品，都可以享受到稅收優(yōu)惠，它實(shí)際上是一個(gè)以賬戶模式來(lái)獲得國(guó)家的稅收優(yōu)惠的養(yǎng)老金支柱模式。
與個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相比，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠是一個(gè)比較典型的特征。優(yōu)惠的前置性條件，是人社部已經(jīng)建立了一個(gè)信息平臺(tái)，在這個(gè)信息平臺(tái)上用戶可以注冊(cè)賬戶，并且通過(guò)這個(gè)賬戶跟信息平臺(tái)發(fā)生關(guān)聯(lián)，關(guān)聯(lián)之后就可以在國(guó)家稅收優(yōu)惠政策下購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老產(chǎn)品。
紅星新聞：個(gè)人養(yǎng)老金出臺(tái)，是否代表基礎(chǔ)養(yǎng)老金存在壓力？
王增文：是有這方面的原因，畢竟老齡化是工業(yè)化時(shí)代過(guò)去之后，必須面對(duì)的人口問(wèn)題，也使得我們基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金這種現(xiàn)收現(xiàn)付制模式受到挑戰(zhàn)不可能用年輕一代去養(yǎng)活退休的這一代，年輕人口越來(lái)越少，老年人口越來(lái)越多，就需要改變?nèi)谫Y方式和保障方式，訴諸另外的層次和支柱。
個(gè)人養(yǎng)老金就是在這個(gè)環(huán)境下出現(xiàn)的，它屬于應(yīng)對(duì)人口老齡化，并且能夠保障老年人退休后基本生活的另外一種模式?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)金或者叫基本養(yǎng)老金，已經(jīng)退回到?；旧畹膶用妫绻枰叩纳钏疁?zhǔn)，或者更高的保障水平和更高的服務(wù)水平，就必須通過(guò)另外兩個(gè)支柱。
第二支柱是企業(yè)年金或者職業(yè)年金，第三支柱就是個(gè)人養(yǎng)老金。個(gè)人養(yǎng)老金的空間還是比較大的，我們中國(guó)的儲(chǔ)蓄率在20世紀(jì)末的時(shí)候達(dá)到頂峰，達(dá)到50%多，雖然現(xiàn)在有所下降，也在40%以上。
這么高的儲(chǔ)蓄率，降20個(gè)點(diǎn)沒(méi)問(wèn)題，降不是說(shuō)把錢(qián)均貧富，而是說(shuō)把它功能權(quán)益稍微調(diào)整一下，我們學(xué)理上叫權(quán)益性改革，就是之前你的儲(chǔ)蓄交到銀行，相當(dāng)于在銀行支配，現(xiàn)在形成個(gè)人養(yǎng)老金，所有的盈利，包括本金都屬于你，但是它的功能變了，65歲你才能支配這筆資金。
紅星新聞：資金交個(gè)人養(yǎng)老金后，如何管理和提?。?/p>
王增文：所有個(gè)人繳費(fèi)進(jìn)入這個(gè)賬戶后，領(lǐng)取權(quán)就只在于退休那個(gè)年齡段，中間所有資金滾動(dòng)、投資運(yùn)營(yíng)的，只有知情權(quán)和投資的指定權(quán)，不再像存款一樣隨時(shí)可以取出。
也就是說(shuō)，一旦形成基金之后，個(gè)人權(quán)益存在于目標(biāo)區(qū)間過(guò)后，或者說(shuō)65歲退休之后，你才能夠有支配資金的權(quán)利，這叫完全封閉。這個(gè)基金是縱向的，本金包括投資收益完全屬于你個(gè)人，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中是一種疊加式的、滾動(dòng)式的積累，封閉式的運(yùn)營(yíng)。
在達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡的標(biāo)準(zhǔn)前，這筆資金不能動(dòng)用，它是很明確的叫基金，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，具備專(zhuān)門(mén)用途，以獲得增值為核心使命。畢竟這么長(zhǎng)的目標(biāo)區(qū)間，如果不能夠?qū)λM(jìn)行保值增值的話，那么未來(lái)我們很難保障想要的那種生活水準(zhǔn)。
紅星新聞：參保個(gè)人養(yǎng)老金是否必須參與投資？
王增文：投資是必須的，個(gè)人養(yǎng)老金它必須注冊(cè)賬戶，并且跟由人社部設(shè)的信息平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，通過(guò)委托投資的方式來(lái)獲得增值收益。
假設(shè)一個(gè)人從25歲開(kāi)始積累退休金，到65歲退休這樣一個(gè)40年的目標(biāo)區(qū)間，如果跑不贏通脹的話，就沒(méi)有必要搞個(gè)人養(yǎng)老金。個(gè)人儲(chǔ)蓄，如果按照每年儲(chǔ)蓄率3%~4%的利息收益，不投資的話還不如個(gè)人存款，取用資金還不方便。
所以在這過(guò)程當(dāng)中，必須得跑贏通脹，還要比儲(chǔ)蓄利息高一點(diǎn)，能夠做到化解老齡化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還真正能夠保障退休后的生活。
3月份的時(shí)候，國(guó)家設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)用來(lái)投資運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)，還選擇了系列的基金管理公司和投資管理公司，其實(shí)光相關(guān)儲(chǔ)備，就儲(chǔ)備了1~3年。
現(xiàn)在投資基礎(chǔ)已經(jīng)具備，只是需要一種賬戶管理模式，再實(shí)行賬戶下的產(chǎn)品管理來(lái)完成風(fēng)險(xiǎn)的化解，解決40年這么長(zhǎng)的區(qū)間下，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶如何保值，在保值的基礎(chǔ)上做到增值，至少跑贏通脹。
也就是說(shuō)，我們前期有基礎(chǔ)，現(xiàn)在有制度，往后還要有產(chǎn)品。
紅星新聞：如何平衡風(fēng)險(xiǎn)？
王增文：風(fēng)險(xiǎn)跟收益是一個(gè)孿生的關(guān)系，我們談風(fēng)險(xiǎn)，就是要看這樣一個(gè)基金怎么定位，如果把它定成貨幣性基金，它就會(huì)有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)貨幣性基金年投資收益率大概在5%，但是通脹有時(shí)候有些年份能跑贏5%，這相當(dāng)于貶值。
如果是股權(quán)投資，特別是私募股權(quán)投資，上市之后可能營(yíng)業(yè)收益率是70%、80%，那么這就是長(zhǎng)期的一個(gè)股權(quán)投資。
如果把這樣的一個(gè)盈利目標(biāo)定位于10年、15年，風(fēng)險(xiǎn)就慢慢地就會(huì)跟收益達(dá)到一個(gè)匹配，長(zhǎng)期來(lái)看它的風(fēng)險(xiǎn)是可預(yù)測(cè)的。
也就是說(shuō)，股權(quán)投資是在化解風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程當(dāng)中同時(shí)提高收益的很好的一種方式，中國(guó)的股權(quán)投資現(xiàn)在回報(bào)率在20%到30%，歐美股權(quán)投資已經(jīng)能達(dá)到百分之70%以上。
另外，個(gè)人養(yǎng)老金會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)分層，比如說(shuō)中青年，他肯定要進(jìn)行一個(gè)長(zhǎng)期的股權(quán)投資，到了比如說(shuō)60歲，還有5年要退休了，就必須忍受相對(duì)來(lái)說(shuō)低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的投資。
紅星新聞：國(guó)內(nèi)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，個(gè)人養(yǎng)老金扮演什么樣的角色？
王增文：我們第一支柱的替代率，一般來(lái)說(shuō)在30%~40%就算比較高了，一個(gè)合理的社會(huì)保障布局，第三支柱如果按照繳費(fèi)率算，應(yīng)該在20%~30%。這兩個(gè)支柱加起來(lái)，養(yǎng)老金的替代率就達(dá)到60%，你再加上第二支柱，未來(lái)還是很樂(lè)觀的。
目前個(gè)人養(yǎng)老金的繳納上限是每年12000元，這個(gè)數(shù)字是按對(duì)應(yīng)的繳費(fèi)率來(lái)的。第一支柱我們現(xiàn)在每個(gè)月繳納的比例是按照工資的12%左右，再加上8%的個(gè)人賬戶，就是20%的繳費(fèi)率。我們第三支柱，也是20%的繳費(fèi)率的話，按6000元工資算，就是一年12000元。
這個(gè)數(shù)字的設(shè)置，是充分考慮了我們現(xiàn)在第一支柱繳費(fèi)水平的。
至于第二支柱企業(yè)年金，相反不太好做起來(lái)，畢竟是企業(yè)來(lái)為個(gè)人出錢(qián)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶8%和企業(yè)交12%，再加上企業(yè)年金就占到企業(yè)給個(gè)人工資的將近40%了。
我們現(xiàn)在所做的，是用第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金的提升，積累制的來(lái)代替第一支柱繳費(fèi)率的下降。另外，從個(gè)人來(lái)說(shuō)，領(lǐng)到養(yǎng)老金不變的情況下，降低第一支柱，提升第三支柱，第二支柱才能騰挪出空間來(lái)。
從現(xiàn)在來(lái)看，第二支柱的空間有限，所以才會(huì)選擇從第三支柱入手，讓個(gè)人的儲(chǔ)蓄形成個(gè)人養(yǎng)老金。這一塊一旦出來(lái)，規(guī)模不小于第一支柱，也意味著中國(guó)的主權(quán)養(yǎng)老金越來(lái)越多。
歐洲的養(yǎng)老金能夠占到GDP的80%到90%，美國(guó)養(yǎng)老金基金的儲(chǔ)蓄規(guī)模占到GDP的180%多，將近兩倍?，F(xiàn)在中國(guó)只有11萬(wàn)億，11萬(wàn)億除以我們GDP總額100萬(wàn)億，大概就百分之十幾。
我們養(yǎng)老保險(xiǎn)的空間在哪里？是在第三支柱，不是第二支柱。
紅星新聞：如何讓個(gè)人養(yǎng)老金充分發(fā)揮作用？
王增文：應(yīng)該采用激勵(lì)的措施。個(gè)人養(yǎng)老金是自愿參與，肯定有一部分人會(huì)被激勵(lì)，但是如果他發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的稅收優(yōu)惠不充分，手續(xù)太復(fù)雜，然后在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中投資收益率不高，那這種示范效應(yīng)就會(huì)是負(fù)的，甚至?xí)鸫蠹业牡钟|。
之前有先例，個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，曾出現(xiàn)參與的主動(dòng)性很低。比如說(shuō)我要是參加的話，我要去核實(shí)我每個(gè)月的工資，要非常精準(zhǔn)，可能精準(zhǔn)到小數(shù)點(diǎn)兩位。我每個(gè)月工資都不一樣，就要每個(gè)月核實(shí)一次，免稅可能免個(gè)二三十塊錢(qián)的稅，手續(xù)卻要一大堆，這個(gè)過(guò)程當(dāng)中激勵(lì)效應(yīng)不明顯，參與的積極性就會(huì)很弱。
如果說(shuō)我們能夠看到對(duì)比，一部分人用個(gè)人儲(chǔ)蓄的方式保障自己老年退休后的生活，另一部分人通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶模式獲得更豐厚的收益，這種示范效應(yīng)就會(huì)很好，有可能一夜之間就有更多的人進(jìn)來(lái)。
因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金跟基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不一樣，城鄉(xiāng)居民的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可以一夜之間參保率就非常高，但個(gè)人養(yǎng)老金不是每個(gè)人都能一個(gè)月拿出1200元，有些年輕人可能就是月光族。所以在這個(gè)過(guò)程中，要正面積極地引導(dǎo)為未來(lái)儲(chǔ)蓄，而儲(chǔ)蓄的前提就是我們的投資要準(zhǔn)備好，我們的盈利方式、盈利工具要準(zhǔn)備好，以及我們的稅收優(yōu)惠要有激勵(lì)效應(yīng)等等。
本文標(biāo)簽：養(yǎng)老金，養(yǎng)老服務(wù)，居家養(yǎng)老，養(yǎng)老保險(xiǎn)，社保，
本文標(biāo)題：如何理解個(gè)人養(yǎng)老金制度,專(zhuān)家:應(yīng)對(duì)老齡化,保障老年生活的另一種模式
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